需求遭下调+投机性卖盘,油价能否演出2009年式暴跌,跌至10美元地板价?

文/ 晓燕| 2019/10/8 11:37:26
摘要: 全部2019年,国际动力署和OPEC频繁下调石油需求猜想。10月7日,动力分析师Julianne Geiger正告,和汗青上的情况一样,今朝油市情对国际贸易重要局面、需求疲软和持续的供给中断等利空身分,其影响超出地缘局面风险,能够招致油价暴跌,油价至少短期难以大年夜幅反弹,FX Empire猜想油价将跌至40美元/桶以下,高盛乃至猜想跌至20美元/桶低位。
汇金网 讯: 10月7日,动力分析师Julianne Geiger正告称,国际贸易重要局面、需求疲软和持续的供给中断对油市的影响不只超出地缘局面风险,并且能够激起油价暴跌。国际动力署和OPEC曾经屡次下修石油需求增长猜想。需求疲软叠加投机行动,油价短期难以大年夜幅反弹,FX Empire猜想油价将跌至40美元/桶以下,高盛乃至猜想跌至20美元/桶低位。

需求遭下调+投机性卖盘,油价能否演出2009年式暴跌,跌至10美元地板价?

石油需求前景昏暗,机构纷纷下调需求猜想


很多油价猜想触及地缘政治风险溢价,但实际注解,极端低油价出现的能够性要大年夜很多。需求低迷、国际贸易重要局面和全球经济放缓实在实际上是以后油价面对的挑衅,也提醒了将来一种实际,即需求下滑将持续推低油价。如今在成绩是,油价能否真的会跌至10美元/桶阁下的极端低价。1998岁尾的时辰,布油曾跌至9.55美元/桶。

全部2019年,很多机构频繁下调石油需求猜想。比如,国际动力署赓续下调2019年及今后的石油需求增长猜想。本年1月份,国际动力署猜想2019年的石油需求增长140万桶/日,但10月份已降至110万桶/日。另外,其对2020年全球石油需求增长猜想也停止了下修。6月份猜想增长140万桶/日,8月份降至130万桶/日。

需求遭下调+投机性卖盘,油价能否演出2009年式暴跌,跌至10美元地板价?

值得留意的是,OPEC本年也定期屡次下调石油需求增长猜想。Julianne Geiger表示,固然石油需求增长略高于100万桶/日其实不用定意味着油市的恶运和阴霾,但这类降低趋势是明显的,并预示着将来石油需求疲软。

汗青曾经证明,每次产生严重年夜地缘政治事宜,油价都邑出现飙升,但这曾经没法推高今朝的油价。相反,油价只是出现临时性的动摇,仍受制于需求低迷,临盆微弱的根本实际。一切迹象都注解,这类情况还将持续下去。

Julianne Geiger指出,平日来讲,以下身分会招致油价暴跌:美元走强、OPEC进步石油产量、美国石油产量和库存高企、全球经济疲软/石油需求暴跌、和市场上的投机行动。

从汗青上看,油价曾因利空打压出现屡次暴跌


2009年,油价从2008年140美元以上跌至40美元以下,跌幅逾越50%。当时油价崩溃不只仅是由于需求暴跌,而是由于投资者认为油价已快达到峰值,从而逃离市场。金融危机是那次油价暴跌的别的一个缘由,其不只激起了全球信贷危机,还提振了美元,从而进一步减弱了石油需求。随着油价下跌,多头头寸被平仓。市场惊恐接二连三,招致更多的多头头寸平仓,由于投资者想尽快分开市场。

2014/2015年,油价也出现了类似的暴跌,从每桶100美元以上跌至40美元以下,跌幅再次逾越50%,此次是由于重要石油出口国的经济放缓。最后攻击油价的一个身分是美国石油业进入水力压裂繁华期。

下图显示的是美国近年的石油产量,可以看到其从2016年开端明显增长

需求遭下调+投机性卖盘,油价能否演出2009年式暴跌,跌至10美元地板价?

利空压顶油价短期难以大年夜幅反弹,高盛乃至猜想油价跌至20美元低位


今朝的油市出现了类似的情况。虽然按照任何想象,油价没有达到创记载的高点,但美国的石油产量创汗青新高,全球经济前景也不太乐不雅,国际贸易重要局面能够减弱石油需求。OPEC的增产协定还缺乏以让情况产生逆转。

另外,投机者再次控制市场,对冲基金正在猖狂地出逃。10月1日,基金经理将6400万桶WTI和1700万桶布伦特原油合约停止平仓,仿佛已忘了沙特石油基本举措措施遭袭这件事。

Julianne Geiger指出,如今WIT和布油的看涨押注已跌至八个月来的最低平。今朝缺乏与石油相干的灾害性消息,短期很好看到油价出现大年夜幅反弹。

FX Empire根据模型猜想称,油价将跌至40美元/桶以下。平易近意查询拜访和美国动力信息署估计油价将保持在60美元/桶。与此同时,高盛分析师柯里(Jeff Currie)的不雅点则更加消极。他认为,在石油供给远超需求,库存高企的情况下,油价存在跌至20美元/桶的风险。

固然,这些超低的油价终究会妨碍该行业的额外投资,这将弗成防止地招致价格再次上浮,由于石油周期重新开端,但这对任何具有巨额债务的石油临盆商来讲都是眇乎小哉的安慰。Julianne Geiger认为,成绩不在于油价能反弹至少高的程度,而是下一轮繁华和萧条周期须要多长时间才能完成,还有若干石油和天然气公司在这一过程当中堕入窘境。

布油日线图

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汇通财经易汇通软件显示,北京时间10月8日10:54,布油价格报58.61美元/桶。
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